一般情况下，不建议用合伙企业去控股

很多老板喜欢用合伙企业做控股平台，觉得灵活、好分钱。但税务上一算账，可能多交几十万甚至上百万的税。今天用一个真实案例说清楚。

一、一个案例看明白：合伙企业控股多交税68.5万

王总持股一家科技公司，公司经营良好，准备上市。王总听朋友建议，设立一家合伙企业作为持股平台，把自己持有的30%股权装进去。后来王总想减持一部分股权，套现500万。结果税务顾问一算，王总傻眼了：

· 如果王总直接持股，减持500万属于“财产转让所得”，个税20%，交税100万。

· 但通过合伙企业减持，这500万属于合伙企业的“经营所得”，先分后税，王总作为个人合伙人，按5%-35%超额累进税率计算。500万对应的应纳税额 = 500万×35% - 65,500（速算扣除数）= 约168.5万元。多交了68.5万，就因为多了一层合伙企业架构。

二、为什么合伙企业控股税负更重？

很多老板不清楚：分红和减持，税务规则完全不同。

· 分红（股息红利）：合伙企业取得被投资公司分红，再分给个人合伙人，按“利息、股息、红利所得”交20%个税。这一点和个人直接持股一样，不亏。

· 减持（转让股权）：这是大坑！合伙企业转让持有的股权，所得属于“经营所得”，个人合伙人按5%-35%累进税率交税，有速算扣除数，但收入越高税越重，35%那档很容易踩到。

而个人直接持股减持，只要是非上市公司，按“财产转让所得”20%交税。约差15个百分点，500万就差几十万。

三、员工持股平台，同样踩坑

很多公司做股权激励，让员工通过合伙企业间接持股。结果员工将来退出时，也要按5%-35%交个税。更糟的是：

· 一般做不了创投企业备案：创投企业可以享受20%优惠税率，但员工持股平台大多不符合条件。

· 做不了递延纳税：财税〔2016〕101号文规定，递延纳税必须授予本公司股权。员工拿的是合伙企业份额，不是公司股权，税务局基本不给备案。

有极少数的上市公司通过特殊沟通办成了，但那是个例，一般行不通。

四、那应该怎么搭架构？

一般情况下，个人直接持股是常见选择，税负清晰简单。

如果非要分层控股，可以考虑用有限公司做控股平台。有限公司分红给股东，符合条件的居民企业之间分红免税。将来转让股权，有限公司先交25%企业所得税，再分给个人交20%，综合税负40%。虽然也不低，但比合伙企业的35%封顶更可预期，且能留利在公司再投资。（注：符合小型微利企业条件的有限公司，企业所得税税负更低，甚至可低至2.5%-5%，本文暂按一般情况讨论。）

总结一下

为了减持套现，一般情况下不建议用合伙企业控股。分红环节无所谓，但减持时税负差异很大。

架构设计前一定要想清楚是分红还是减持？差一个字，税差几十万。